定期定額投資法的真義-----定期不定量

發佈日期 : 2013年10月27日 撰文 :William Wang
文章編號: 3580

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定期定額投資法的真義-----定期不定量 共同基金定期定額投資法的推廣,在國內已經超過10年的時間,最初的時候,是每個月固定扣款3,000元,不管行情怎麼變化,每月投資金額就是3,000元,由此來累積共同基金的投資單位數。後來有些腦筋動得比較快的投信公司,又推出了所謂的定期「不定額」投資法,他們建議投資人若是碰到行情下跌的時候,可以增加扣款金額,如此可以加速降低平均成本,增加獲利的機會。

其實原本每月固定扣款3,000元的定期定額投資法,已經隱含了上述「不定額」的觀念在裏面,但是嚴格的說,並非不定額,而是「不定量」,在每月扣款金額固定的情況下,隨著指數的漲跌,每個月能買到的基金單位數都不一樣,隨著行情的上漲,固定的金額能買到的單位數越來越少;相反的,隨著行情的下跌,固定的金額能買到的單位數越來越多。所以實際上這種投資方法,已經有加速降低平均成本的效用在裏面。

所以說傳統的定期定額投資法,其實就是「定期不定量」投資法,既然有定期不定量投資法,理論上當然也可以有「定期定量」投資法。所謂的定期定量投資法,就是不管行情如何演變,每月買進「固定單位數」的共同基金,我們如果用指數型基金來說明的話,就等於買進1個單位的指數是一樣的。底下我們就用圖形來詳細說明這兩種投資法的差別。

假如你在2005年5月9號指數是1130.8點的那天,決定用定期方式投資上海股市的指數型基金,這時你有兩種不同的投資法,1種是不管以後股市如何漲跌,每月在扣款日固定投資1130. 8元;另外1種是扣款日到的時候,就固定買進1單位的指數基金,而不管當時的價格如何。




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